2009年鋼市風(fēng)險(xiǎn)演變趨勢(shì)和市場預(yù)測

發(fā)布時(shí)間：2009/11/13

??????? 2008年的鋼材市場真可謂波瀾巨變。上半年國內(nèi)外鋼材市場幾乎毫無懸念地演繹價(jià)格一路大幅攀升的走勢(shì)。伴隨世界經(jīng)濟(jì)的周期性回落，下半年國內(nèi)、外鋼材市場價(jià)格大幅下跌。?
??????? 2009年雖然有投資拉動(dòng)鋼材需求的機(jī)遇，但是全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)衰退風(fēng)險(xiǎn)和鋼材出口風(fēng)險(xiǎn)都制約我國鋼材市場價(jià)格走勢(shì)。潛在的供需形勢(shì)壓力必然使中國鋼材市場價(jià)格走勢(shì)更是一個(gè)險(xiǎn)象環(huán)生與機(jī)遇并存的演變趨勢(shì)。
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　　一、目前中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)回落的態(tài)勢(shì)影響鋼鐵市場走勢(shì)
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　　世界經(jīng)濟(jì)周期性回落和美國金融危機(jī)重創(chuàng)世界經(jīng)濟(jì)，使2008年下半年國際經(jīng)濟(jì)陷入了衰退的走勢(shì)。這種經(jīng)濟(jì)回落趨勢(shì)直接導(dǎo)致投資和加工工業(yè)的萎縮，進(jìn)而影響鋼鐵市場的需求減弱。2008年下半年中國出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增幅回落，鋼鐵需求持續(xù)減弱，表明在世界經(jīng)濟(jì)衰退中，中國不僅受到明顯的影響，而且經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題也表現(xiàn)出與抵御國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不適應(yīng)的許多矛盾。
??????? 2007年中國國內(nèi)GDP的增速11.9%，不過高速運(yùn)行的中國經(jīng)濟(jì)在2008年中期以后，已經(jīng)出現(xiàn)了增幅不斷回落的趨勢(shì)。特別是進(jìn)入10月份以后，這種經(jīng)濟(jì)增幅回落趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯。1～9月GDP增長9.9%，但三季度為9%，9月已經(jīng)低于9%，10月～12月都將繼續(xù)加快回落。目前單月GDP同比已經(jīng)回落到6%左右。
?????? 上半年我國財(cái)政結(jié)余1萬億元，6月同比收入增加30%，但10月份全國財(cái)政收入5328.95億元，同比下降0.3%。其中，中央財(cái)政收入2776.38億元，同比下降8.4%。地方財(cái)政陷入負(fù)增長。這是我國自1996年以來單月財(cái)政收入首次出現(xiàn)負(fù)增長。前三季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長7.5%，大大低于2007年的兩位數(shù)實(shí)際增長。
??????? 近五個(gè)月工業(yè)增加值持續(xù)下滑，從7月的14.7%，8月12.8%，9月的11.4%；直落到10月的8.2%。11月份，全國主營業(yè)務(wù)收入500萬元規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長5.4%，比上年同期回落11.9個(gè)百分點(diǎn)。目前許多重要工業(yè)經(jīng)濟(jì)行業(yè)都出現(xiàn)了負(fù)增長。
??????? 同時(shí)，我國的機(jī)械制造、家電生產(chǎn)和機(jī)電出口，造船、汽車生產(chǎn)都出現(xiàn)了明顯的增幅繼續(xù)下滑。汽車產(chǎn)量下降15.9%。據(jù)統(tǒng)計(jì)11月份中國制造業(yè)訂單、出口、經(jīng)濟(jì)增長均繼續(xù)呈大幅回落。11月份的PMI指數(shù)從前一個(gè)月的44.6%降至38.8%，制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)從10月份的44.3%降至35.5%；新訂單指數(shù)也從41.7%降至32.3%。為2005年1月該指數(shù)創(chuàng)立以來最低值。該指數(shù)由中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布，指數(shù)低于50%，顯示經(jīng)濟(jì)收縮。
??????? 據(jù)海關(guān)總署發(fā)布數(shù)字顯示，11月我國進(jìn)出口總值1898.9億美元，同比下降9%.其中，出口1149.9億美元，下降2.2%，這是中國出口自2001年6月以來首次下降。增速比上年同期減緩24個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口749億美元，下降17.9%.11月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差為400.9億美元。
?????? 金融危機(jī)前，全球最大的集裝箱企業(yè)中集集團(tuán)在鞍鋼的訂單最多一個(gè)月可達(dá)到4萬噸，現(xiàn)在一噸都沒有了。過去美的集團(tuán)每個(gè)月有2～3萬噸合同，現(xiàn)在也一噸沒有了。一汽集團(tuán)的訂貨量也從每月2.2萬噸下降到7千噸。據(jù)新加坡太平洋航運(yùn)(Pacific Carders)公布的市場調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前全球被取消的新船約為382艘，其中241艘是干散貨船。中國船廠被取消的約占總量的一半，初步統(tǒng)計(jì)約197艘船，合計(jì)1966萬載重噸。這個(gè)數(shù)據(jù)超過了去年中國整個(gè)的造船完工量1893萬噸。建筑、汽車、造船等行業(yè)隨著越演越烈的金融危機(jī)而持續(xù)低迷。鋼材需求量的減少，使鋼鐵企業(yè)和鋼材經(jīng)銷商也遇到了前所未有的困難。
??????? 特別是進(jìn)入2008年9月以來，我國鋼材出口出現(xiàn)明顯減少。實(shí)際出口鋼材、鋼坯已經(jīng)從8月的768萬噸下降到10月的462萬噸。凈出口鋼材從635萬噸減少到347萬噸。而11月份鋼材出口僅僅293萬噸。國內(nèi)鋼材需求的逐月減弱和出口的大幅減少，使我國鋼材市場面臨前所未壓力和價(jià)格震蕩風(fēng)險(xiǎn)。鋼材國內(nèi)消費(fèi)回落和出口減少的嚴(yán)峻形勢(shì)還要持續(xù)一個(gè)時(shí)期。
??????? 2008年6月厚卷板市場價(jià)格5800元／噸。經(jīng)過幾個(gè)月的價(jià)格連續(xù)大幅下降，11月12日，天津和上海市場最低價(jià)格一度降低到2800元／噸。1mm冷卷板價(jià)格也一度跌到3550元／噸。大螺紋鋼、高線的價(jià)格也分別從6月的5510元／噸和5680元／噸下降到3200元／噸。短短4個(gè)多月時(shí)間之內(nèi)，鋼材市場的價(jià)格下降幅度達(dá)到了近3000元／噸。鋼材價(jià)格跌幅之大史無前例、令人震驚。上半年鋼鐵企業(yè)盈利1000億元的風(fēng)光不在。鋼鐵企業(yè)和經(jīng)銷商都陷入了嚴(yán)重的經(jīng)營虧損中。目前國際市場2毫米普碳熱軋卷出口報(bào)盤為460～480美元／噸(FOB)。一位香港貿(mào)易商稱：“據(jù)我們所知，幾乎沒有交易完成?！?br /> ??????? 目前國內(nèi)已形成熱軋連軋板材年生產(chǎn)能力接近2億噸，中厚板年生產(chǎn)能力8000萬噸，在需求大幅減弱的形勢(shì)下，產(chǎn)能已經(jīng)過剩的矛盾越來越大，市場壓力很大。此次鋼價(jià)暴跌中，熱軋板卷價(jià)格大幅倒掛于“低附加值”的螺紋鋼。
??????? 我國經(jīng)濟(jì)仍然沒有擺脫緩緩回落、鋼材需求繼續(xù)減弱的趨勢(shì)，流通環(huán)節(jié)的增量與需求減弱的同時(shí)并存更增加了鋼材市場走勢(shì)的前所未有的復(fù)雜性。至少12月到2009年一季度中國鋼材市場將演繹底部蓄勢(shì)盤整的走勢(shì)。
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　　二、2009年鋼材市場風(fēng)險(xiǎn)演變趨勢(shì)和價(jià)格走勢(shì)預(yù)測
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　　1.國際經(jīng)濟(jì)繼續(xù)衰退，全球鋼材需求難改減弱的趨勢(shì)
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　　國際市場需求低迷不僅影響鋼材出口，而且國際鋼材市場價(jià)格的不景氣也將影響和制約中國鋼材市場的價(jià)格走勢(shì)。
?????? 目前世界金融危機(jī)和發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)衰退不僅使2009年歐美經(jīng)濟(jì)陷入負(fù)增長的衰退之中，而且受歐美經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)拖累，包括發(fā)展中國家在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)2009年都將面臨增幅回落的壓力，這將影響世界鋼材需求繼續(xù)減弱。最近歐美市場鋼材價(jià)格回落速度加快，深刻反映了在世界經(jīng)濟(jì)的周期性回落中，鋼材市場需求減弱，鋼市低谷震蕩的演變趨勢(shì)。
??????? 聯(lián)合國專家12月1日發(fā)表一份報(bào)告預(yù)測：2009年世界經(jīng)濟(jì)將比2008年明顯減速。報(bào)告認(rèn)為，2009年全球經(jīng)濟(jì)增長率可能不會(huì)超過1%，明顯低于2008年約2.5%的增長速度，更大大低于過去4年中3.5%至4%之間的增速。報(bào)告還預(yù)測，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)2009年將出現(xiàn)0.5%的負(fù)增長，其中美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)將分別出現(xiàn)1%和0.7%的負(fù)增長，日本經(jīng)濟(jì)也將出現(xiàn)0.3%的負(fù)增長；發(fā)展中國家2009年的經(jīng)濟(jì)增速也僅為4.6%。
??????? 世界銀行近日預(yù)測，全球發(fā)展中國家正面臨二戰(zhàn)以來最急劇的增長減速，經(jīng)濟(jì)增長率將從2007年的7.9%降至2009年的4.5%，而2009年中國的經(jīng)濟(jì)增速也將降至7.5%。世行預(yù)計(jì)，全球許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在2009年的經(jīng)濟(jì)增長將收縮至2.1%。由于需求和出口回落，財(cái)務(wù)狀況明顯趨緊導(dǎo)致投資驟減，全球發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)也正受到直接的沉重打擊。對(duì)于全球發(fā)展最快的大型經(jīng)濟(jì)體的中國，世界銀行認(rèn)為，即便在計(jì)入擬實(shí)施的龐大財(cái)政刺激方案的影響后，中國經(jīng)濟(jì)增長率也將降至7.5%，而印度經(jīng)濟(jì)增長率將降至5.8%，剔除這兩個(gè)大國后，全球發(fā)展中國家明年的經(jīng)濟(jì)增長率將僅為2.9%。與工業(yè)化國家不同，新興國家和低收入國家作為一個(gè)整體，其經(jīng)濟(jì)在2009年不會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)值意義上的收縮。但在許多經(jīng)濟(jì)體中，將出現(xiàn)實(shí)際與潛在產(chǎn)出之間的巨大鴻溝，造成企業(yè)倒閉、失業(yè)率上升和某些社會(huì)群體的收入下降。
??????? 國際金融危機(jī)蔓延，歐美經(jīng)濟(jì)紛紛進(jìn)入衰退期。據(jù)報(bào)道：近期不僅歐洲市場需求清淡，鋼材價(jià)格加速下跌，美國鋼材市場也需求下降。
??????? 近日美國鋼材服務(wù)中心幾乎沒有交易，留給他們的是大量的高價(jià)庫存，目前正以低廉的價(jià)格盡快售出。歐美鋼鐵市場需求繼續(xù)減弱的趨勢(shì)正演繹近期鋼材市場價(jià)格加快回落，并對(duì)鐵礦石協(xié)議價(jià)格的回落產(chǎn)生直接的壓力。這表明歐美國家2008年下半年的粗鋼產(chǎn)量比上半年出現(xiàn)了明顯的回落。歐美鋼鐵市場不景氣和市場價(jià)格低位盤整運(yùn)行態(tài)勢(shì)至少將延續(xù)到2009年底。
??????? 2008年世界粗鋼產(chǎn)量和鋼材消費(fèi)實(shí)際上幾乎沒有多少增長，由于2009年歐美經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)衰退，中國鋼材出口將面臨很大的困難。
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　　2.我國經(jīng)濟(jì)最快能在2009年二季度走出這輪經(jīng)濟(jì)周期底部
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　　4萬億投資對(duì)建筑鋼材的需求拉動(dòng)會(huì)早于經(jīng)濟(jì)的回升；但沒有經(jīng)濟(jì)的回升，會(huì)制約板材市場的需求。這種態(tài)勢(shì)也會(huì)在實(shí)際上形成不同鋼材品種市場價(jià)格走勢(shì)的差異。
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　　——啟動(dòng)潛在需求，增加投資，擴(kuò)大消費(fèi)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)是我國走出經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)的主要出路
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　　中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征決定了在許多領(lǐng)域扮演了世界大型工廠的角色，這也是中國一個(gè)時(shí)期以來出口快速增長的主要原因。但是從2008年國際經(jīng)濟(jì)回落中，堅(jiān)持繼續(xù)擴(kuò)大出口將面臨很大的困難。同時(shí)從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速明顯回落中，消費(fèi)可以高位支撐經(jīng)濟(jì)，但依靠消費(fèi)增長拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)也不現(xiàn)實(shí)。而且在目前經(jīng)濟(jì)回落趨勢(shì)中企業(yè)投資積極性不高。很顯然，實(shí)行積極的財(cái)政政策，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，啟動(dòng)潛在內(nèi)需、擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)仍然是防止經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，確保我國經(jīng)濟(jì)保持較快平穩(wěn)發(fā)展的根本出路。
?????? 4萬億啟動(dòng)內(nèi)需的投資拉動(dòng)同中國經(jīng)濟(jì)走出這輪經(jīng)濟(jì)回落的底部不是一回事。很多經(jīng)濟(jì)專家都預(yù)測，在歐美經(jīng)濟(jì)明年繼續(xù)衰退的走勢(shì)中，如果明年下半年中國經(jīng)濟(jì)能走出這輪經(jīng)濟(jì)回落的底部區(qū)域就是很不錯(cuò)了。有的經(jīng)濟(jì)專家甚至認(rèn)為經(jīng)濟(jì)底部調(diào)整要延續(xù)到2011年。這至少告訴我們，改變經(jīng)濟(jì)周期性的運(yùn)行態(tài)勢(shì)絕不是一件容易的事。
??????? 國家拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的措施不僅是4萬億投資，而是打出了應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)周期性回落形勢(shì)的戰(zhàn)略組合拳。如對(duì)擴(kuò)大出口退稅進(jìn)行了較大的政策調(diào)整，10月21日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布通知，從11月1日起上調(diào)3486項(xiàng)商品出口退稅率；增加900億百姓安居房投資；對(duì)企業(yè)還銀行債困難的適度延期到明年償還，大幅下調(diào)存貸款利率1.08%；增加中小企業(yè)貸款，減免稅賦，支持?jǐn)U大消費(fèi)；同時(shí)還制定了幫助企業(yè)渡過難關(guān)的一系列產(chǎn)業(yè)政策。特別是支持企業(yè)在走出去，支持企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，著眼于國內(nèi)、國外兩個(gè)市場，兩種資源，擴(kuò)大和完善產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)整體國際競爭力。通過采取綜合對(duì)策實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定市場、改善預(yù)期、增強(qiáng)信心、促進(jìn)增長。
??????? 中央和各省拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的積極性和中國潛在需求的實(shí)際，決定了中國戰(zhàn)勝經(jīng)濟(jì)困難，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)一定能達(dá)到。各地在保持本省經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的努力中，具有很大的積極性。實(shí)際上報(bào)的投資總額已經(jīng)達(dá)到18萬億元。這雖然不可能全部得到國家批準(zhǔn)，而且投資快速增加有個(gè)投資結(jié)構(gòu)的合理性問題。需要優(yōu)先考慮投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和改善民生，擴(kuò)大就業(yè)問題。
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　　——目前房地產(chǎn)市場的困境原因復(fù)雜，何時(shí)走出困境成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)
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　　50%的空置房使目前房地產(chǎn)土地購置，投資、竣工面積和銷售都出現(xiàn)了明顯的回落趨勢(shì)。房地產(chǎn)市場萎縮將影響近幾十個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)，房地產(chǎn)投資占我國固定資廠投資的33%。而電力、交通和水利環(huán)境投資占全國固定資產(chǎn)投資的25%，制造業(yè)投資占30%。這就決定了僅靠基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不足以撐起拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重?fù)?dān)。單純的政府投資建設(shè)廉租房解決不了房地產(chǎn)投資的回落和房地產(chǎn)市場的社會(huì)消費(fèi)，所以只有啟動(dòng)百姓安居房市場才有希望盡快拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出這輪經(jīng)濟(jì)回落的低谷，這也一定程度上決定了4萬億投資的經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)效果問題。
??????? 目前房地產(chǎn)市場的困境原因復(fù)雜，但住房建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)的拉動(dòng)效果十分明顯。如果簡單地加大百姓廉租房建設(shè)力度，就會(huì)導(dǎo)致目前以高檔商品為主的房地產(chǎn)市場陷入震蕩。影響房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展和投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的效果。但是這個(gè)難題不破解，中國房地產(chǎn)市場就難以迎來兩個(gè)目標(biāo)市場協(xié)調(diào)發(fā)展的新曙光。
??????? 按照中央的部署，此次新增投資的頭號(hào)重點(diǎn)是民生工程?！凹涌旖ㄔO(shè)保障性安居工程”高居“國十條”第一條。從公布的4萬億投資計(jì)劃中安排安居房建設(shè)2800億元。占投資總額的7%。以經(jīng)濟(jì)適用房平均每套建設(shè)成本15萬元計(jì)，2008年新增投資規(guī)模在15億元左右。從這個(gè)數(shù)字可以看出，目前房地產(chǎn)市場的萎縮和廉租房建設(shè)規(guī)模的比例不高，很難改變中國房地產(chǎn)市場震蕩加劇的局面。
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　　3.2009年中國鋼材市場供需關(guān)系和價(jià)格演變的大趨勢(shì)
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　　從經(jīng)濟(jì)周期性回落的演變趨勢(shì)看，這種回落趨勢(shì)在中央拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)措施沒有產(chǎn)生實(shí)際控制效果之前，經(jīng)濟(jì)還將延續(xù)回落趨勢(shì)。這就意味著，即使2009年一季度，中國經(jīng)濟(jì)參數(shù)仍將延續(xù)緩緩下滑的走勢(shì)。這種經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)決定了我國鋼材市場至少2009年初仍將延續(xù)需求減弱的趨勢(shì)。
??????? 把握中國和國際經(jīng)濟(jì)演變態(tài)勢(shì)對(duì)鋼鐵市場需求變化的大趨勢(shì)，把握鋼鐵市場風(fēng)險(xiǎn)演變趨勢(shì)和現(xiàn)階段鋼材市場走勢(shì)的特征，增強(qiáng)信心，積極調(diào)整與市場穩(wěn)定不相適應(yīng)的市場關(guān)系，以大勢(shì)盤整的走勢(shì)成功地度過至少包括2009年一季度的鋼材市場困難期。這個(gè)時(shí)期中國鋼材市場盡管會(huì)有幾次鋼材價(jià)格的漲跌盤整，但階段性鋼鐵供需關(guān)系演變的條件特點(diǎn)決定了鋼材市場價(jià)格將演繹低部盤整的變化趨勢(shì)。
??????? 進(jìn)入2009年二季度以后，盡管能明顯感到投資對(duì)鋼材需求的增長，但實(shí)際國民經(jīng)濟(jì)各部門的經(jīng)濟(jì)增長要遲后于投資建設(shè)增長。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入周期的底部運(yùn)行和出現(xiàn)景氣恢復(fù)將延續(xù)到下半年。同時(shí)，即使下半年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)景氣復(fù)蘇也是一個(gè)緩慢的漸進(jìn)過程；全球經(jīng)濟(jì)衰退和國際鋼材市場價(jià)格走勢(shì)的全年低位震蕩盤整；以及下游行業(yè)企業(yè)走出困境，增加合同的艱難等。這些市場供需關(guān)系條件都制約著2009年中國鋼材市場的價(jià)格走勢(shì)。也決定了即使進(jìn)入2009年二季度以后，中國鋼材市場的實(shí)際需求出現(xiàn)增加趨勢(shì)，也是伴隨鋼鐵供需關(guān)系中產(chǎn)能的釋放風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際走勢(shì)只能演繹一定市場需求增加條件下的價(jià)格在合理范圍內(nèi)的盤整走勢(shì)。
??????? 鋼鐵企業(yè)可以擺脫虧損，但盈利水平只能處在較低的狀況。如果短期鋼材市場價(jià)格漲勢(shì)過快，只能加快產(chǎn)能釋放，引發(fā)鋼材進(jìn)出口和國內(nèi)鋼材市場的供需態(tài)勢(shì)變化，甚至引發(fā)鋼材市場價(jià)格的大幅震蕩。
??????? 很顯然，潛在的供需形勢(shì)壓力必然使中國鋼材市場價(jià)格走勢(shì)將面臨一個(gè)險(xiǎn)象環(huán)生與需求增長機(jī)遇并存的演變趨勢(shì)。鋼鐵企業(yè)和經(jīng)銷商只有從戰(zhàn)略上協(xié)調(diào)好這些重大市場供需關(guān)系，才能在實(shí)踐中逐步化解風(fēng)險(xiǎn)，減少市場價(jià)格震蕩，維護(hù)好2009年中國鋼材市場的良好運(yùn)行態(tài)勢(shì)